Islands sentralbank senket sin viktigste rente med 50 basispunkter til 8,0 %, i samsvar med markedets forventninger, etter at inflasjonen falt til 4,6 % i januar, med underliggende inflasjon på sitt laveste på tre år.
Politikerne la til at ytterligere desinflasjon er ventet i de kommende månedene.
Samtidig har økonomisk vekst avtatt grunnet stram pengepolitikk, noe som har redusert det positive produksjonsgapet.
Boligmarkedet har kjølnet, med langsommere prisøkninger.
Økonomisk aktivitet ser imidlertid sterkere ut enn tidlige estimater antydet, og lønnskostnadene fortsetter å stige.
Fremover uttalte sentralbanken at fremtidige politiske beslutninger vil bli veiledet av økonomisk aktivitet, inflasjonstendenser og forventninger.